La baisse des taux hypothécaires a favorisé l'achat de logements en mars
Rapport sur l'accessibilité à la propriété de mars 2025 de Ratehub.ca
La demande de biens immobiliers a continué de chuter sur les plus grands marchés immobiliers du Canada en mars, mais les acheteurs motivés ont pu bénéficier de plusieurs avantages : des taux hypothécaires plus bas et une amélioration générale de l'accessibilité.
Selon la dernière étude de Ratehub.ca sur l'accessibilité, les conditions d'achat se sont améliorées dans 10 des 13 marchés, en grande partie grâce à la baisse des taux hypothécaires ; l'analyse tient compte de l'impact de l'évolution des coûts d'emprunt, des taux des tests de résistance hypothécaire et des prix de l'immobilier sur le revenu nécessaire pour acheter une maison, ainsi que sur les versements hypothécaires mensuels correspondants, dans chaque marché, sur une base mensuelle.
Les taux d'intérêt ont plongé dans les premiers jours de mars, à la suite de la mise en œuvre de droits de douane américains de 25 % sur les importations de produits canadiens. Bien que ces tarifs n'aient été que brièvement en vigueur avant que Donald Trump n'accorde un sursis de 30 jours, l'impact sur le marché obligataire a été profond. Le rendement du Trésor américain à 10 ans, qui sert de référence mondiale pour les coûts de la dette, est tombé à 4,16 % à l'annonce de la nouvelle, ce qui représente une baisse considérable de 50 points de base par rapport au sommet atteint le mois précédent. Cela a entraîné une baisse des rendements des obligations canadiennes, le rendement à cinq ans du gouvernement du Canada tombant à 2,5 % le 3 mars - un niveau plancher jamais atteint depuis l'été 2022.
En conséquence, les prêteurs canadiens ont réduit leurs taux hypothécaires fixes à cinq ans, l'option assurée la plus basse tombant à 3,84 % à ce moment-là. Cela a ramené le taux fixe moyen à cinq ans utilisé par l'étude sur l'accessibilité financière à 4,38 %, contre 4,55 % en février. Cela a fait baisser le test de résistance des prêts hypothécaires à 6,38 %, contre 6,55 % le mois précédent.
Combinée à la baisse des prix des logements sur plusieurs grands marchés, cette diminution des coûts d'emprunt a facilité l'achat d'un logement dans la majeure partie du Canada.
Mars 2025 : Combien devez-vous gagner pour acheter une maison au Canada ?
Ce rapport n'est présenté qu'à titre d'illustration. Les données sont basées sur un prêt hypothécaire avec une mise de fonds de 10 %, un amortissement de 25 ans, des taxes foncières annuelles de 4 000 $ et un chauffage mensuel de 150 $. Les taux hypothécaires correspondent à la moyenne des taux fixes à 5 ans des cinq grandes banques en février et mars 2025. Les prix moyens des maisons sont tirés de l'Indice des prix des propriétés (IPP) MLS® de l'ACI. Veuillez noter que le prix des maisons à Ottawa en février a été mis à jour dans ce rapport afin de refléter les chiffres les plus récents de l'ACI.
En réalité, c'est sur les marchés immobiliers du Golden Horseshoe, qui comprennent Toronto et Hamilton, que l'accessibilité des logements s'est le plus améliorée. Le 6ix est en tête du classement, le revenu requis pour acheter une maison de prix moyen ayant diminué de 4 190 $. Cette baisse s'explique en grande partie par une diminution de 5 400 $ du prix moyen des maisons, qui s'établit à 1 068 500 $. Le versement hypothécaire mensuel moyen qu'un acheteur doit effectuer a également diminué de 121 $, pour s'établir à 5 422 $.
À Hamilton, le prix des maisons a baissé de 1 600 $ par mois, ce qui a ramené le prix moyen à 811 000 $. Cela a eu pour effet de réduire le revenu requis de 2 700 $ et le versement hypothécaire moyen de 79 $.
Fredericton complète le trio de tête ; le classement de l'accessibilité de ce marché a fluctué au cours des derniers mois, le plaçant soit en haut, soit en bas du tableau dans les éditions précédentes. Cela s'explique par le fait que le prix moyen des maisons y est globalement plus bas (335 900 $ en mars), ce qui le rend plus sensible aux variations, même minimes, de la demande et du prix des acheteurs. Ce mois-ci, le prix moyen dans la ville de la côte est a baissé de 7 900 dollars par rapport à février, ce qui a fait baisser le revenu requis de 2 500 dollars. La mensualité du prêt hypothécaire a également baissé de 71 dollars, pour atteindre 1 704 dollars.
Que réserve l'avenir pour l'accessibilité du logement au Canada ?
Les menaces tarifaires persistantes et l'évolution de la guerre commerciale mondiale ont rendu les perspectives de taux d'intérêt incertaines. Alors que l'incertitude du marché qui en a résulté avait initialement fait chuter les rendements obligataires, ceux-ci remontent aujourd'hui. Il s'agit d'un phénomène intéressant : alors que les investisseurs se tournent généralement vers les obligations en période d'inquiétude sur les marchés, c'est l'inverse qui se produit aujourd'hui, car les fanfaronnades de Donald Trump et sa politique en dents de scie ont entraîné une perte de confiance dans les actifs garantis par les États-Unis. En conséquence, les rendements n'ont cessé de grimper, les bons du Trésor américain à 10 ans (en anglais) remontant à 4,4 % et les rendements canadiens se situant dans la partie supérieure de la fourchette de 2,7 %, ce qui a exercé une pression à la hausse sur les taux d'intérêt hypothécaires fixes.
Les taux hypothécaires variables ne subiront pas non plus de réductions à court terme ; le malaise économique a incité la Banque du Canada à faire une pause dans les coûts d'emprunt, en maintenant son taux de prêt au jour le jour à 2,75 % lors de sa dernière annonce de taux, le 16 avril. Par conséquent, le taux préférentiel (actuellement de 4,95 %), que les prêteurs utilisent pour fixer le prix des taux hypothécaires variables, n'a pas changé.
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Malgré un taux d'inflation plus faible que prévu en mars, qui devrait normalement permettre à la Banque de baisser encore ses taux, le conseil des gouverneurs a clairement indiqué qu'il continuerait à surveiller l'évolution de la situation tarifaire et les effets à court terme sur l'économie, et qu'il déciderait des taux à appliquer au cas par cas. Elle a également déclaré que sa priorité serait d'empêcher l'inflation de devenir incontrôlable si les tarifs douaniers entraînaient une hausse des prix.
« Le Conseil de direction continuera de mesurer l’évolution et la force des pressions sur l’inflation – celles à la baisse dues à l’affaiblissement de l’économie et celles à la hausse découlant de la montée des coûts, » a déclaré la Banque dans son annonce relative au taux en avril. « Notre priorité sera de préserver la confiance de la population canadienne dans la stabilité des prix pendant cette période de bouleversements mondiaux. Pour y arriver, nous soutiendrons la croissance économique tout en veillant à ce que l’inflation reste bien maîtrisée. »
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Penelope Graham, Directrice des contenus
Penelope Graham a plus de dix ans d'expérience dans le domaine de l'immobilier, des hypothèques et de la finance. Ses commentaires sur le marché du logement sont publiés dans les médias nationaux et locaux.