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Faits saillants de l'annonce de la Banque du Canada du 12 mars 2025

Le 12 mars 2025, la Banque du Canada (BdC) a abaissé son taux d'intérêt de référence de 0,25 %, le ramenant à 2,75 %. Il s'agit de la septième baisse consécutive depuis juin 2024, ce qui représente une diminution totale de 2,25 % du taux d'intérêt par rapport à son sommet de 5 %.

• Bien que le Canada ait commencé l'année 2025 avec une forte croissance du PIB et une inflation proche de l'objectif de 2 % de la Banque, la volatilité persistante des politiques commerciales américaines a incité la Banque du Canada à poursuivre son cycle de réduction des taux.
• La baisse des taux a pour effet direct d'abaisser les coûts d'emprunt pour les détenteurs d'un prêt hypothécaire à taux variable. Le taux préférentiel de la plupart des prêteurs étant tombé à 4,95 %, les détenteurs d'une hypothèque variable canadienne moyenne peuvent s'attendre à une réduction d'environ 84 $ de leurs paiements mensuels.
• Les taux hypothécaires fixes, bien qu'ils ne soient pas directement liés au taux de référence de la Banque du Canada, ont également baissé récemment en raison de la chute des rendements obligataires à environ 2,6 %. En conséquence, le taux le plus bas disponible pour un prêt hypothécaire fixe à cinq ans est maintenant de 3,89 %.
• Les taux d'intérêt d'autres produits à taux variable, tels que les prêts personnels, les prêts automobiles et les lignes de crédit, diminueront également, offrant un soulagement supplémentaire aux consommateurs. Toutefois, les épargnants verront les rendements des comptes d'épargne à intérêt élevé (CEIE) et des certificats de placement garanti (CPG) diminuer.
• La Banque du Canada a indiqué que d'autres réductions de taux pourraient se profiler à l'horizon si les tensions tarifaires avec les États-Unis se poursuivent. Le gouverneur Tiff Macklem a souligné que les mesures monétaires ne peuvent à elles seules atténuer les effets économiques négatifs des tensions commerciales, et qu'il est nécessaire que le gouvernement apporte un soutien budgétaire.

Mise à jour du marché hypothécaire de février 2025

2024 a été relativement lente pour le marché immobilier canadien, les acheteurs s'étant retranchés dans l'attente d'une baisse des taux hypothécaires. La Banque du Canada ayant procédé à sa cinquième baisse consécutive du taux directeur (qui n'avait pas eu lieu depuis mars 2020), ramenant le taux cible du financement à un jour de 3,75 % à 3,25 %, les ventes de logements ont commencé à rebondir.

Les taux hypothécaires variables ont également baissé parallèlement au taux directeur. De nouvelles baisses de taux étant attendues en 2025, on peut s'attendre à une nouvelle pression à la baisse sur les taux hypothécaires. Les taux hypothécaires fixes sont liés au marché obligataire, et les rendements obligataires ont chuté à la suite de la cinquième baisse de taux de la Banque en 2024. En conséquence, certains prêteurs ont réduit leurs taux hypothécaires fixes.

Toutefois, en comparaison avec les normes historiques, les taux hypothécaires, qu’ils soient fixes ou variables, demeurent élevés. Si vous êtes à la recherche d’un taux hypothécaire au Canada, voici les renseignements à surveiller.

• Mise à jour sur l'immobilier : Le 18 février 2025, l'Association canadienne de l'immobilier (ACI)  a fait état d'un début d'année en demi-teinte pour le secteur canadien de l'habitation, les inquiétudes concernant les tarifs douaniers américains ayant tempéré les attentes d'un mois de janvier très actif. Les ventes totales ont atteint 26 650 unités, soit une baisse de 3,3 % par rapport à décembre, mais une hausse de 2,9 % par rapport à janvier 2024. Du côté de l'offre, les vendeurs ont inscrit 83 450 nouveaux logements, ce qui représente une augmentation mensuelle de 11 % et un bond annuel de 22,7 %, l'une des plus fortes augmentations mensuelles depuis des décennies. Cette augmentation a également fait passer le nombre de mois d'inventaire à 4,2, ce qui donne aux acheteurs plus de choix et atténue les pressions sur les prix. Le ratio ventes/nouvelles inscriptions (SNLR) est tombé à 49,3 %, ce qui place le marché dans la partie inférieure de la zone d'équilibre et améliore les conditions de marché pour les acheteurs. Les prix des maisons à l'échelle nationale sont restés sous contrôle, avec une augmentation moyenne de 1,1 % d'une année à l'autre pour atteindre 670 064 $. Selon les analystes de l'ACI, la baisse de la demande à la fin du mois de janvier fait suite à l'éventualité de tarifs douaniers américains. Cette incertitude peut continuer à influencer la confiance des acheteurs et compenser les gains d'accessibilité attendus des réductions de taux de la Banque du Canada.

À lire également : Les craintes concernant les droits de douane font chuter les ventes immobilières au Canada en janvier

• Mise à jour de l'IPC : Le dernier rapport de Statistique Canada sur l'indice des prix à la consommation (IPC), publié le 18 février 2025, montre que le taux d'inflation annuel du Canada a augmenté pour atteindre 1,9 % en janvier 2025, contre 1,8 % en décembre 2024. Bien que ce chiffre global reste dans les limites de l'objectif de 2 % de la Banque du Canada, une grande partie de la pression inflationniste a été masquée par une exonération temporaire de la taxe sur les produits et services (TPS) qui a contribué à réduire les prix d'articles tels que les boissons alcoolisées, les repas au restaurant et les produits pour enfants. Sans cet allégement fiscal, l'inflation sous-jacente aurait été plus proche de 2,6 %. Les coûts des intérêts hypothécaires, qui représentent environ 30 % de l'IPC global, se sont modérés pour atteindre une augmentation de 10,2 % d'une année sur l'autre, reflétant l'impact des récentes réductions de taux par la Banque du Canada. Les prix des loyers ont également connu une légère amélioration pour la première fois depuis 2023, diminuant de 0,1 % par rapport à décembre, mais demeurant 6,3 % plus élevés que l'année dernière. Les mesures de l'inflation de base, y compris l'IPC trimestriel et l'IPC médian, ont légèrement augmenté pour atteindre 2,7 %, ce qui indique que les pressions sous-jacentes sur les prix persistent. À la lumière de ces données récentes et de la possibilité que les nouveaux droits de douane américains sur les exportations canadiennes entraînent une hausse des prix, les économistes s'attendent maintenant à ce que la Banque du Canada maintienne son taux de référence lors de sa prochaine réunion de politique monétaire, le 12 mars.

À lire également : L'IPC canadien remonte à 1,9 % en janvier

Prévisions du marché immobilier canadien pour 2025

L'Association canadienne de l'immeuble (ACI) a publié ses prévisions pour 2025, qui font état d'une reprise alimentée par une demande refoulée, une réduction des coûts d'emprunt et une augmentation saisonnière du nombre d'inscriptions. La forte activité du marché observée à la fin de 2024, stimulée par d'importantes réductions de taux de la Banque du Canada, donne un aperçu de ce qui est attendu cette année. Les ventes résidentielles devraient atteindre 532 704 en 2025, soit une augmentation de 8,6 % par rapport à 2024, dépassant les prévisions antérieures de 6,6 %. En 2026, les ventes devraient encore augmenter de 4,5 % pour atteindre 556 662. Le prix moyen des logements devrait augmenter de 4,7 % d'une année sur l'autre pour atteindre 722 221 dollars en 2025, puis de 3,3 % pour atteindre 746 379 dollars en 2026. Les différences régionales auront également un impact sur l'activité du marché. La Colombie-Britannique et l'Ontario prévoient une forte croissance des ventes en raison de l'augmentation de l'offre et de la baisse des ventes actuelles, tandis que l'Alberta et la Saskatchewan devraient connaître une demande stimulée par les prix en raison de la faiblesse des stocks et de l'accessibilité.

Mise à jour sur la réforme du système hypothécaire canadien

Le 16 septembre 2024, le gouvernement fédéral a annoncé des modifications importantes aux règles d'admissibilité aux prêts hypothécaires, touchant tant les acheteurs d'une première propriété que ceux qui acquièrent des maisons neuves.

À compter du 15 décembre 2024 :

• Les amortissements sur 30 ans seront disponibles pour tous les acheteurs d'une première propriété, qu'ils aient ou non un prêt hypothécaire assuré. Cette mesure s'applique également à tout achat de maison neuve.
• Le prix d'achat maximum pour un prêt hypothécaire assuré (lorsque la mise de fonds est inférieure à 20 %) passera de 1 million à 1,5 million de dollars.

Ces réformes hypothécaires, parmi les plus marquantes depuis 2012, visent à améliorer l'accessibilité des acheteurs de première propriété au marché immobilier.

Pour plus d'information sur ces nouvelles règles hypothécaires, consultez l'article de blogue de Ratehub.ca.

Autres calculatrices hypothécaires

• Calculatrice de la capacité d'emprunt hypothécaire
• Calculatrice de la taxe de bienvenue
• Calculatrice d'assurance prêt hypothécaire (assurance SCHL)
• Calculatrice de refinancement hypothécaire
• Calculatrice de pénalités hypothécaires

Pour en savoir plus, consultez ces pages utiles !

• Meilleurs taux hypothécaires au Canada
• Taux fixe ou variable?
• Amortissement
• Assurance prêt hypothécaire (assurance SCHL)