Les ventes de logements dans la région du Grand Toronto ont augmenté de 15 % entre décembre et janvier

Les acheteurs de la région du Grand Toronto ont entamé la nouvelle année avec optimisme, les ventes ayant augmenté par rapport à décembre.

Selon la Chambre immobilière régionale de Toronto (TRREB - en anglais), 3 847 propriétés ont été vendues au cours du mois, soit une hausse de 14,5 % d'un mois à l'autre. D'un point de vue annuel, cependant, le marché reste en mode de reprise, car les transactions sont toujours inférieures de 7,9 % à l'activité de l'année dernière, et marquent une baisse plus importante d'une année sur l'autre que la baisse de 1,8 % enregistrée en décembre.

Les vendeurs, quant à eux, sont venus en force, avec un certain nombre de nouvelles inscriptions qui s'ajoutent à une offre abondante de logements à vendre. Au total, 12 392 logements ont été mis sur le marché, soit une hausse de 48,6 % par rapport à la même période en 2024, et une augmentation considérable de 164,7 % par rapport à décembre. Dans l'ensemble, il y avait 1 764 inscriptions actives de plus à la fin de janvier qu'à la fin du mois précédent, avec un total de 17 157 sur le marché, en hausse de 70,2 % d'une année à l'autre.

Cette vague d'offres nouvelles a contribué à freiner la croissance des prix, le prix moyen des maisons restant à peu près stable ; les maisons se sont vendues en moyenne 1 040 994 $ en janvier, soit une faible hausse de 1,5 % par an et une baisse de 2,4 % sur une base mensuelle. L'indice du prix des propriétés MLS, qui mesure le type le plus typique de maisons vendues dans la région du Grand Toronto, a augmenté de 0,44 % d'une année à l'autre.

Les prix resteront stables jusqu'en 2025

Cette offre généreuse devrait permettre d'éviter toute flambée des prix en 2025. Selon les experts du marché de la chambre, la croissance annuelle des prix devrait suivre le rythme de l'inflation et augmenter modérément au cours de l'année dans l'ensemble de la région.

Il semble que le marché printanier sera chaud, car les acheteurs se précipiteront sur les taux d'intérêt hypothécaires comparativement plus bas. Cependant, l'incertitude économique croissante et les craintes d'une récession induite par les droits de douane pourraient dissuader certains acheteurs d'entrer sur le marché, déclare Jason Mercer, analyste en chef du marché à la TRREB.

« Un nombre croissant d'acheteurs profitera de la baisse des coûts d'emprunt à mesure que nous nous approchons du marché de printemps 2025, ce qui se traduira par une augmentation des transactions et une hausse modérée des prix de vente moyens en 2025 », a-t-il déclaré dans le communiqué de janvier de la Chambre immobilière de la région de Toronto (TRREB). « Toutefois, l'impact positif de la baisse des taux hypothécaires pourrait être réduit, au moins temporairement, par l'impact négatif des perturbations commerciales sur l'économie et la confiance des consommateurs. »

Dans l'ensemble, la Chambre immobilière de la région de Toronto (TRREB) prévoit qu'un total de 76 000 maisons se vendront en 2025, soit une augmentation de 12,4 % d'une année sur l'autre. Des taux hypothécaires plus bas, combinés à une « offre abondante », offriront des conditions d'accessibilité parmi les plus favorables aux acheteurs que l'on ait vues depuis longtemps, ce qui pourrait inciter ceux qui pourraient autrement remettre leur achat à plus tard.

La Chambre immobilière régionale de Toronto (TRREB) prévoit que le prix moyen des maisons dans la région du Grand Toronto augmentera légèrement pour atteindre 1 147 000 $, soit une hausse de 2,6 % d'une année sur l'autre, tous types de maisons confondus. La croissance des prix sera plus forte pour les maisons individuelles que pour les appartements en copropriété, dont le marché est bien approvisionné.

« À l'avenir, il est primordial de donner la priorité à la diversité et à l'offre en matière de logement. Encourager le développement de logements intermédiaires manquants - tels que les maisons en rangée, les duplex et les immeubles à logements multiples de faible hauteur - est essentiel pour offrir un éventail d'options accessibles aux individus et aux familles. Les logements locatifs spécialisés jouent également un rôle essentiel en garantissant à chacun l'accès à un endroit qu'il peut appeler son foyer », a déclaré Elechia Barry-Sproule, présidente de la TRREB. 

Les coûts d'emprunt devraient encore baisser en 2025

Avec l'évolution quasi quotidienne des discussions sur les tarifs douaniers, il est difficile d'établir des prévisions précises sur les taux hypothécaires, ce qui rend la tâche particulièrement ardue pour les Canadiens qui doivent acheter un logement ou prendre une décision sur le taux hypothécaire.

Les taux hypothécaires fixes ont baissé au cours de la semaine dernière, car les rendements obligataires - que les prêteurs utilisent comme référence pour leur tarification - ont chuté le 3 février, après la signature du décret sur les tarifs douaniers par le président américain Donald Trump. En conséquence, le taux hypothécaire fixe à cinq ans le plus bas au Canada est maintenant de 3,89 % - le taux le plus bas pour une durée fixe depuis 2022. Toutefois, les marchés obligataires peuvent être volatils, car les investisseurs réagissent à toute indication d'une hausse de l'inflation ou d'une récession. Les emprunteurs qui cherchent à s'assurer une bonne option à taux fixe ont tout intérêt à bloquer le taux dès maintenant pour garantir l'accès, même si les rendements et les taux fixes augmentent à nouveau dans un avenir proche.

Les taux hypothécaires variables, quant à eux, devraient baisser en 2025, mais l'ampleur de cette baisse n'est pas claire. Dans un scénario sans droits de douane, on s'attend généralement à ce que la Banque du Canada réduise encore ses taux deux fois cette année, ramenant son taux de prêt au jour le jour de référence à 2,5 % d'ici la fin de l'année. Toutefois, si les droits de douane de 25 % sont pleinement appliqués, la Banque du Canada pourrait être contrainte de réduire son taux à une cadence beaucoup plus agressive ; certains économistes avaient même prévu un taux final de 1,5 % pour la Banque du Canada, soit un point de pourcentage de moins que la prévision précédente.

« Beaucoup d'incertitude » à venir

Toutefois, les taux pourraient se situer entre les deux, d'autant plus qu'il semble plus probable que la menace de tarifs douaniers soit utilisée comme levier, plutôt que la mise en œuvre des tarifs eux-mêmes. Selon une note d'analyse économique (en anglais) rédigée le 7 février par Robert Kavcic, économiste principal et directeur des études économiques à BMO, le prêteur a ramené ses prévisions au niveau où elles étaient avant les droits de douane, tout en tenant compte de leur impact sur les investissements des entreprises et d'autres domaines de l'activité économique.

Il écrit que d'ici le 1er avril, M. Trump recevra d'autres rapports de recommandations tarifaires, qui pourraient constituer des arguments plus solides en faveur de leur mise en place, y compris un « tarif supplémentaire mondial ».

« Beaucoup d'incertitudes subsistent sur ce front », écrit-il. « Cela dit, notre nouveau scénario de base prévoit une croissance canadienne légèrement plus faible que le scénario initial (1,7 % contre 1,9 % pour 2025), un huard légèrement plus faible (qui reste maintenant au-dessus de 1,40 dollar canadien toute l'année) et un risque de baisse plus important pour notre prévision de la Banque du Canada (50 points de base de réduction des taux d'ici l'été). Ce que ce dernier épisode nous a appris, c'est que même avec des documents juridiques signés et des échéances précises, on ne sait jamais. Il est donc facile de voir la confiance des entreprises et les investissements freinés. »

À lire également :

• Comment les droits de douane américains de 25 % pourraient-ils impacter les taux hypothécaires canadiens ?
• Comment les tarifs douaniers américains sur le Canada pourraient vous affecter - et ce que vous pouvez faire
• 2024, une année de transition pour l'immobilier dans la région du Grand Toronto
• La Banque du Canada réduit son taux directeur de 0,25 % lors de l'annonce de janvier 2025
• La baisse des taux améliore l'accessibilité au logement dans la majeure partie du Canada en 2024