L'inflation et l'indice des prix à la consommation au Canada

IPC canadien : Mise à jour de décembre

La dernière lecture de l'indice des prix à la consommation (IPC) pour décembre 2024 a révélé que l'inflation a augmenté de 1,8 % d'une année sur l'autre, en baisse par rapport à 1,9 % en octobre. Cette légère baisse reste inférieure à l'objectif de 2 % de la Banque du Canada.

Les principales mesures de l'inflation de base ont toutes deux diminué, ce qui laisse présager un refroidissement progressif des pressions sous-jacentes sur les prix. L'IPC tronq a légèrement baissé de 2,6 % à 2,5 %, tandis que l'IPC médian a glissé de 2,6 % à 2,4 %. Entre-temps, les coûts des intérêts hypothécaires, qui contribuent le plus à l'indice, ont augmenté de 11,7 % en glissement annuel, marquant ainsi le 16e mois consécutif de décélération. Cela reflète l'effet continu des réductions de taux de la Banque du Canada depuis juin, qui ont progressivement réduit les coûts d'emprunt et ramené l'inflation des logements à 4,5 %.

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Dates de publication de l'IPC du Canada

Source: Statistique Canada

Qu'est-ce que l'inflation ?

L'inflation fait référence à la hausse ou à la baisse des prix des biens et services courants au fil du temps, et à la manière dont cela affecte le pouvoir d'achat des consommateurs. Elle est mesurée à l'aide d'un « panier de biens et de services » et en suivant l'évolution de leurs prix au cours de l'année. Statistique Canada met à jour ce panier chaque année, en modifiant la pondération des différentes composantes afin de refléter fidèlement le comportement des consommateurs. Ce panier de biens est ensuite utilisé pour établir l'indice des prix à la consommation, qui fournit une mesure de la hausse ou de la baisse de l'inflation. C'est ce que l'on appelle le taux d'inflation « global ». Les mesures « de base » de l'inflation donnent un aperçu plus nuancé de l'évolution des prix, en éliminant les extrêmes.

Lorsque le taux d'inflation global augmente, cela signifie que les prix des biens de consommation et des services augmentent également, tandis qu'une baisse du taux d'inflation indique qu'il y a déflation, ce qui signifie que les prix baissent et que les consommateurs voient leur pouvoir d'achat s'accroître.

Qu'est-ce que l'indice des prix à la consommation ?

• L'indice des prix à la consommation (IPC) est un indice qui permet de suivre le montant que le ménage canadien moyen consacre à divers biens et services, et son évolution dans le temps, ce que l'on appelle l'inflation des prix.
• L'indice des prix à la consommation est basé sur un panier de 700 biens et services, divisé en huit composantes : Alimentation ; Logement ; Dépenses courantes, ameublement et équipement du ménage ; Habillement et chaussures ; Transports ; Santé et soins personnels ; Loisirs, éducation et lecture, et Boissons alcoolisées, produits du tabac et cannabis récréatif.

Inflation alimentaire

L'inflation alimentaire est l'une des composantes les plus surveillées du panier de biens de l'IPC, car les consommateurs ressentent fortement l'impact de la hausse des prix des denrées alimentaires. Au cours des trois dernières années, le coût des denrées alimentaires n'a cessé d'augmenter, créant des problèmes d'accessibilité à long terme pour de nombreux Canadiens. En décembre 2024, cependant, les prix des denrées alimentaires n'ont augmenté que de 0,6 % d'une année sur l'autre, ce qui représente une baisse considérable par rapport au taux de 2,8 % enregistré en novembre. Bien que ce chiffre plus bas indique que l'inflation alimentaire s'est ralentie, les coûts globaux des produits alimentaires restent élevés par rapport aux niveaux d'avant la pandémie, soulignant les pressions financières persistantes malgré la modération récente des prix.

Prix du gaz

Les prix de l'énergie peuvent changer rapidement en fonction de facteurs externes tels que les variations des cours mondiaux du brut, les déséquilibres entre l'offre et la demande et la capacité de production des raffineries. C'est pourquoi les prix de l'énergie peuvent augmenter ou diminuer de façon spectaculaire au cours d'un mois, ce qui peut entraîner des effets de base considérables d'une année sur l'autre dans le chiffre de l'inflation globale. C'est pourquoi les mesures de l'inflation de base, telles que l'IPC tronq et l'IPC médian, sont utiles, car elles éliminent certaines de ces fluctuations extrêmes des prix pour mieux refléter les tendances des dépenses de consommation.

Inflation sur le logement / coûts des intérêts hypothécaires

L'inflation liée au logement est celle qui contribue le plus au panier de l'IPC ; elle reflète le coût élevé du logement au Canada, les taux hypothécaires élevés et le coût élevé des loyers. L'inflation du logement au Canada est composée des éléments suivants :

• Les frais d'intérêt hypothécaire : Ils reflètent les changements induits par les prix dans le montant des intérêts hypothécaires dus par les propriétaires. Les variations du prix des maisons ont un impact sur ces frais et sur le solde du prêt hypothécaire du propriétaire, ainsi que sur le montant du capital restant dû par les emprunteurs sur leurs prêts hypothécaires et sur le montant des paiements d'intérêts hypothécaires. Avec cinq baisses de taux consécutives en 2024, la croissance du MIC a commencé à ralentir. En décembre, les Canadiens payaient 11,7 % de plus sur leur hypothèque par rapport à l'année précédente, en baisse par rapport à l'augmentation de 13,2 % observée en novembre.
• Coûts de remplacement du logement : Il s'agit de la somme d'argent nécessaire pour reconstruire ou réparer votre maison dans son état d'origine aux prix actuels du marché, sans tenir compte du terrain sur lequel elle se trouve.
• Coût des loyers : Cet indice mesure l'évolution du coût des loyers au niveau national. Statistique Canada fournit également une ventilation par province des coûts de l'inflation des loyers.

Qu'est-ce que l'IPC de base du Canada ?

Outre les chiffres de l'IPC global, il existe également des mesures de l'inflation « de base », qui excluent différents éléments afin de donner une image plus claire de l'évolution de la croissance des prix. Ces mesures sont suivies de près par la Banque du Canada lorsqu'elle évalue la progression de l'inflation et sont des éléments clés dans la prise de décision de la banque centrale en matière de taux d'intérêt. Les mesures de l'inflation de base sont les suivantes :

• IPC-tronq: Cela exclut les composants du panier de biens de l'IPC dont les variations de prix se situent dans la queue de la distribution des variations de prix. En d'autres termes, l'ajustement de l'IPC supprime 20 % des variations de prix pondérées aux extrémités supérieures et inférieures des variations de prix au cours du mois. Cela permet d'éliminer la volatilité et les mouvements de prix extrêmes du panier, qui peuvent être basés sur des événements aberrants ; par exemple, des conditions météorologiques difficiles ayant un impact sur la production agricole et, par extension, sur le prix des denrées alimentaires.
• IPC-méd: La médiane de l'IPC suit la croissance de l'inflation qui correspond aux variations de prix au sein du 50e centile du panier de l'IPC au cours d'un mois donné. Selon la Banque du Canada, « cette mesure permet de d'exclure les variations de prix extrêmes spécifiques à certaines composantes ». Cette approche est similaire à l'ajustement de l'IPC, car elle élimine toutes les variations de prix mensuelles pondérées au bas et au haut de la distribution des variations de prix au cours d'un mois donné, à l'exception de la variation de prix de la composante qui se situe au point médian de cette distribution.
• IPC commun : l'IPC commun suit les variations de prix communes à toutes les catégories du panier de l'IPC. Il utilise un modèle factoriel (un type de procédure statistique) pour déterminer quelles sont ces variations communes, ce qui permet d'éliminer les variations de prix dues à des facteurs spécifiques à certains articles du panier.

Historique des taux d'inflation au Canada

L'inflation est l'un des facteurs les plus importants de l'économie d'un pays, y compris le Canada. Le fait que les taux d'inflation soient élevés ou faibles influe sur tout, du pouvoir d'achat des consommateurs aux taux hypothécaires canadiens, en passant par la vigueur générale de l'économie canadienne.

L'observation des fluctuations de l'inflation au cours des dernières années, en grande partie en réponse à l'impact de la pandémie de COVID-19, fournit aux Canadiens des informations précieuses et les aide à mieux comprendre l'évolution des taux d'intérêt.

Croissance de l'inflation depuis la pandémie

L'impact de l'inflation sur la Banque du Canada

L'inflation a un impact considérable sur le coût des emprunts au Canada, car elle est une mesure clé prise en compte par la Banque du Canada lorsqu'elle détermine le niveau de son taux d'intérêt de référence.

La Banque du Canada a pour mandat de maintenir le rythme de l'inflation à un objectif de 2 %, c'est-à-dire une fourchette dans laquelle la croissance des prix est stable et durable, sans exercer de pression sur l'économie et les consommateurs. Afin de maintenir cette fourchette de 2 %, la Banque du Canada (BdC) augmente ou diminue son taux directeur, que les prêteurs canadiens utilisent pour fixer leur taux préférentiel et, par extension, leurs produits d'emprunt à taux variable. Lorsque l'inflation est trop élevée, la banque centrale augmente son taux directeur, afin de rendre les emprunts plus difficiles et de décourager les dépenses. Lorsque l'économie risque d'être trop molle, la BdC réduit son taux directeur afin de maintenir le flux de crédit et de stimuler ainsi l'économie.

Faits saillants de l'annonce de la Banque du Canada du 29 janvier 2025 :

Le 29 janvier 2025, la Banque du Canada (BdC) a réduit son taux de prêt à un jour de 0,25 %, le ramenant à 3,00 %.

• Cette décision était largement attendue, le rapport sur l'inflation de décembre ayant fait état d'une baisse du taux d'inflation global à 1,8 %. Les projections de la Banque du Canada supposent un scénario sans droits de douane américains.
• Pour les Canadiens qui détiennent un prêt hypothécaire à taux variable ou une marge de crédit hypothécaire (HELOC), cette nouvelle est un soulagement bienvenu, car leurs coûts d'emprunt diminueront encore, le taux préférentiel devant tomber à 5,20 %. Cela pourrait réduire leurs paiements mensuels ou transférer une plus grande partie de ces paiements vers le capital.
• Bien que les hypothèques à taux fixe ne soient pas directement affectées par les baisses de taux, les rendements des obligations à cinq ans ont chuté à 2,87 % avant la baisse des taux. Cela devrait conduire à des réductions modestes des taux hypothécaires fixes dans les jours à venir.
• Les comptes d'épargne à intérêt élevé (CEIE) et les certificats de placement garanti (CPG) verront leurs rendements diminuer, et les épargnants devraient envisager de bloquer les taux actuels avant qu'ils ne baissent davantage.
• La Banque du Canada a indiqué que les futures baisses de taux en 2025 pourraient être plus graduelles, avec des attentes de deux réductions supplémentaires d'un quart de point. Toutefois, si les États-Unis imposent des droits de douane, la banque centrale pourrait devoir ajuster son approche pour contrer les pressions inflationnistes.

Calculatrices hypothécaires :

• Calculatrice de paiements hypothécaires
• Calculatrice de la capacité d'emprunt hypothécaire
• Calculatrice de la taxe de bienvenue
• Calculatrice d'assurance prêt hypothécaire (assurance SCHL)
• Calculatrice de refinancement hypothécaire
• Calculatrice de pénalités hypothécaires